2023-08-22 06:01:34 来源 : 证券之星
中矿资源集团股份有限公司
关于开展商品期货期权套期保值业务的可行性分析报告
【资料图】
一、开展商品期货期权套期保值业务的目的和必要性
公司主要从事锂电新能源原料开发与利用业务，主要产品为氢氧化锂、碳酸
锂等锂盐产品。近年来，公司锂盐产品的销售价格受市场价格波动的影响较大，
为降低产品价格波动给公司带来的经营风险，公司拟利用金融工具的套期保值功
能，对生产经营业务相关的产品风险敞口择机开展商品期货期权套期保值业务，
有效降低产品市场价格波动风险，保障主营业务稳定可持续发展。
二、开展商品期货期权套期保值业务的基本情况
公司开展商品期货期权套期保值业务的保证金和权利金金额合计不超过人
民币20,000.00万元，上述额度在有效期限内可循环滚动使用。
公司开展商品期货期权套期保值业务的品种仅限于与公司生产经营有直接
关系的锂盐期货和期权品种。
自公司董事会审议通过之日起12个月内有效。如单笔交易的存续期超过了授
权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止，但该笔交易额度纳入下一个
审批有效期计算。
公司自有资金。
三、开展商品期货期权套期保值业务的风险分析及风控措施
（1）市场风险
理论上，各交易品种在临近交割期时期货市场价格和现货市场价格将趋于回
归一致，但在极个别的非理性市场情况下，如市场发生系统性风险，期货价格与
现货价格走势相背离等，会对公司的套期保值操作方案带来影响，甚至造成损失。
（2）政策风险
如期货市场相关法规政策发生重大变化，可能导致市场发生剧烈波动或无法
交易的风险。
（3）流动性风险
期货交易采取保证金和逐日盯市制度，按照经公司审批的方案下单操作时，
如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，令实
际交易结果与方案设计出现较大偏差，甚至面临因未能及时补足保证金而被强行
平仓带来的损失。
（4）内部控制风险
期货和期权交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完
善导致的风险。
（5）技术风险
由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统
非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
（1）公司严格遵守相关法律法规的要求，制定了《商品期货期权套期保值
业务管理制度》，对公司开展商品期货期权套期保值业务的审批权限、操作流程
及风险控制等方面做出明确的规定，建立有效的监督检查、风险控制和交易止损
机制，降低内部控制风险。
（2）公司合理设置套期保值业务组织机构，明确各相关部门和岗位的职责
权限，严格在董事会授权的范围内办理相关业务。同时，加强相关人员的职业道
德教育及业务培训，提高从业人员的专业素养。
（3）公司商品期货期权套期保值业务仅限于与公司经营业务相关性高的期
货和期权品种，业务规模将与公司经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动风险。
在制订交易方案的同时做好资金测算，以确保可用资金充裕；严格控制套期保值
业务的资金规模，合理规划和使用资金，在市场剧烈波动时做到合理止损，有效
规避风险。
（4）公司内部审计部门定期及不定期对套期保值交易业务进行检查，监督
套期保值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序，及时防范业务中
的操作风险。
（5）公司将密切跟踪市场行情变化，关注价格变化趋势，及时调整套期保
值方案，并结合现货销售，尽可能降低交易风险。
四、开展商品期货期权套期保值业务的会计核算原则
公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准
则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业
会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对商品期货期权套期
保值业务进行相应的核算处理，并在财务报告中正确列报。
五、开展商品期货期权套期保值业务的可行性分析结论
公司开展商品期货期权套期保值业务是以规避产品价格波动等风险为目的，
从而实现稳健经营，具有必要性；公司已经就套期保值业务的额度、品种、具体
实施等做出了明确的规定，采取的针对性风险控制措施是可行的。通过开展商品
期货期权套期保值业务，可以实现以规避风险为目的的资产保值，增强公司财务
的稳健性，符合公司稳健经营的要求，因此公司开展商品期货期权套期保值业务
具有必要性和可行性。
中矿资源集团股份有限公司
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