2023-08-04 04:40:46 来源 : 中国经济网
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7月28日，中央纪委国家监委召开动员会，部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治。受此影响，近日资本市场医药行业接连下跌。对此，融通健康产业基金经理万民远表示，医疗反腐为常态化工作，当前医药行业整体股价、估值处于底部位置，无需过度悲观反应。
万民远认为，医疗反腐并不新鲜，早已经是常态化工作，医药行业面临的反腐冲击也并非首次。据统计，自2012年党的十八大以来，几乎每年都会出台针对医疗领域腐败整治的政策，每年也都会有大案要案见报。本次医疗反腐行动，其实自年初就已经开始，此前也有报道，只是资本市场关注度不高而已。
万民远分析，从历史经验来看，反腐并不会长期影响行业需求。市场容易将医疗反腐与此前限制“三公消费”冲击白酒行业进行类比，但两者有本质区别。医疗需求具有很强的刚需属性，不管是药品、耗材、设备还是诊疗需求不会因为反腐消失，即使短期因为反腐力度过大导致波动，一般也会迅速恢复。以2012年为例，当年医疗反腐是历年力度最大的一次，医药板块只有1个季度受到短暂影响，之后迅速恢复正常并回补需求，我们预计本次也不会例外。
万民远同时表示，医药行业已经下跌超过2年，目前处于底部位置不必过度悲观。医药自2021年5月见顶以后，经历了长达2年多的回调，目前处于偏底部位置，行业PE估值处于近5年低位，从基本面来看，今年行业将充分出清新冠受益的基数问题，看好未来几年医药行业EPS和PE双击的机会。综上，万民远判断医疗反腐带来的情绪冲击或为投资者提供了加仓的机会。
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